Республика Парагвай расположена в центральной части Южной Америки, не имеет выхода к морю. Парагвай граничит на северо-востоке и востоке с Бразилией, на юго-востоке, юге и юго-западе — с Аргентиной, на северо-западе и севере — с Боливией. Страна разделена на две неравных части рекой Парагвай. К западу от реки находится область Гран-Чако, пустынный край, который занимает около 60 % площади страны. На востоке, где сосредоточена основная часть населения, находятся плодородные равнинные земли и субтропические леса. Общая площадь страны 406 752 км².

Численность населения — 6,4 млн (оценка на июль 2010).

Административное деление Парагвая: Альто-Парагвай, Фуэрте-Олимпо, Альто-Парана, Сьюдад-дель-Эсте, Амамбай, Педро-Хуан-Кабальеро, Столичный округ Асунсьон, Бокерон, Филадельфия, Каагуасу, Коронель-Овьедо, Каасапа, Канендию, Сальто-дель-Гуайра, Сентраль, Арегуа, Консепсьон, Консепсьон, Кордильера, Каакупе, Гуайра, Вильяррика, Итапуа, Энкарнасьон, Мисьонес, Сан-Хуан-Баутиста, Ньеэмбуку, Пилар, Парагуари, Парагуари, Пресиденте-Аес, Посо-Колорадо, Сан-Педро, Сан-Педро

Парагвай — аграрная страна, один из крупнейших в мире производителей сои (6-е место в мире). Вместе с Боливией, Суринамом и Гайаной является одной из самых бедных стран Южной Америки.

ВВП на душу населения в 2009 году — 4,1 тыс. долл. (154-е место в мире). Ниже уровня бедности — 52 % населения (в 2006).

Сельское хозяйство (22 % ВВП, 31 % работающих) — хлопчатник, сахарный тростник, соя, кукуруза, пшеница, табак, кассава (тапиока), фрукты, овощи; мясо-молочное животноводство, свиньи, птица; лесозаготовки.

Промышленность (18 % ВВП, 17 % работающих) — производство сахара, цемента, текстиля, напитков, лесоматериалы; гидроэнергетика.

Сфера обслуживания — 60 % ВВП, 52 % работающих.

Один из крупных деятелей культуры Парагвая — Хосефина Пла (1903—1999), поэтесса, автор романов и рассказов, работавшая также в области художественной керамики. Классический гитарист и композитор Агустин Пио Барриос (Мангоре) (1885—1944), первый крупный латиноамериканский гитарист получивший известность в Европе. Автор более трёхсот произведений для классической гитары.